Share Market (शेयर मार्केट) क्या है? शेयर बाजार में निवेश क्यों करें?

Share Market (शेयर मार्केट) क्या है?

आइए सबसे पहले, जानें कि शेयर बाजार क्या है? शेयर बाजार वह होता है जहां शेयर की खरीद और बिक्री होती है। शेयर उस कंपनी के स्वामित्व की एक इकाई का प्रतिनिधित्व करता है जहाँ से आपने इसे खरीदा था। उदाहरण के लिए, आपने एबीसी कंपनी के 200 रु के प्रत्येक 10 शेयर खरीदे हैं। फिर आप एबीसी के शेयरधारक बन जाते हैं। इससे आप कभी भी एबीसी शेयर बेच सकते हैं। शेयरों में निवेश करने से आप अपने सपनों को पूरा कर सकते हैं जैसे उच्च शिक्षा, कार खरीदना, घर बनाना, आदि। यदि आप कम उम्र में निवेश करना शुरू करते हैं और लंबे समय तक निवेशित रहते हैं, तो वापसी की दर अधिक होगी। जिस समय आपको पैसे की आवश्यकता होगी, उसके आधार पर आप अपनी निवेश रणनीति की योजना बना सकते हैं।

शेयर खरीदकर आप कंपनी में पैसा लगा रहे हैं। जैसे-जैसे कंपनी बढ़ेगी, आपके शेयर की कीमत भी बढ़ेगी। आप बाजार में शेयर बेचकर लाभ प्राप्त कर सकते हैं। विभिन्न कारक हैं जो एक शेयर की कीमत को प्रभावित करते हैं। कभी-कभी कीमत बढ़ सकती है और कभी-कभी गिर सकती है। लंबी अवधि के निवेश की कीमत में गिरावट को कम करेगा।

आखिर कोई कंपनी अपनी शेयर जनता को क्यों बेचती है? 
एक कंपनी को अपने विस्तार, विकास आदि के लिए पूंजी या धन की आवश्यकता होती है और इसी कारण से यह जनता से धन जुटाती है। जिस प्रक्रिया से कंपनी शेयर जारी करती है उसे इनिशियल पब्लिक ऑफर (IPO) कहा जाता है। हम प्राथमिक बाजार के तहत आईपीओ के बारे में अधिक पढ़ेंगे।

आपने हमेशा लोगों को बुल मार्केट और बियर  बाजार के बारे में बात करते सुना होगा। वे क्या हैं? बुल मार्केट वह है जहां शेयरों की कीमतें बढ़ती रहती हैं और बियर बाजार वह होता है जहां कीमतें गिरती रहती हैं। इन सभी की खरीद-बिक्री कहां होती है? एनएसई (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज) और बीएसई (बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज)। ये भारत में दो प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज हैं और सेबी (सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) द्वारा विनियमित हैं। स्टॉक एक्सचेंज और निवेशकों के बीच दलाल एक मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं। इसलिए निवेश या व्यापार शुरू करने के लिए, आपको एक ब्रोकर के साथ एक डीमैट खाता और ट्रेडिंग खाता खोलना होगा। आप सरल प्रक्रिया के माध्यम से डीमैट खाता आसानी से ऑनलाइन खोल सकते हैं। अपने बैंक खाते को इन खातों से जोड़ने के बाद, आप अपनी निवेश शुरू कर सकते हैं।

शेयर बाजार में निवेश क्यों करें?
हम लंबे समय में अपनी संपत्ति बनाने के लिए शेयरों में निवेश करते हैं। जबकि कुछ लोग शेयरों को एक जोखिम भरा निवेश मानते हैं, कई अध्ययनों ने साबित किया है कि लंबी अवधि (पांच से 10 साल) के लिए सही शेयरों में अपना पैसा लगाना मुद्रास्फीति-बीटिंग रिटर्न प्रदान कर सकता है - और वास्तविक संपदा और सोना से बेहतर निवेश विकल्प हो सकता है। ।

शेयर बाजारों में निवेश करते समय लोगों के पास अल्पकालिक रणनीति भी होती है। जबकि शेयर थोड़े समय के लिए अस्थिर हो सकते हैं, सही शेयरों में निवेश करने से व्यापारियों को त्वरित मुनाफा कमाने में मदद मिल सकती है।

इससे पहले, स्टॉक ब्रोकर स्टॉक के ट्रेडों का संचालन करने के लिए बरगद के पेड़ों के चारों ओर अभिसरण करते थे। जैसे-जैसे दलालों की संख्या बढ़ी और सड़कों पर निकले, उनके पास दूसरी जगह स्थानांतरित होने के अलावा कोई विकल्प नहीं था। अंत में 1854 में, वे दलाल स्ट्रीट में स्थानांतरित हो गए, वह स्थान जहां एशिया का सबसे पुराना स्टॉक एक्सचेंज - बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) - अब स्थित है। यह भारत का पहला स्टॉक एक्सचेंज भी है और तब से भारतीय शेयर बाजारों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। आज भी, बीएसई सेंसेक्स एक ऐसा मापदंड बना हुआ है जिसके खिलाफ भारतीय अर्थव्यवस्था और वित्त की मजबूती को मापा जाता है।

यदि आपने हाल ही में सुना है कि भारतीय शेयर बाजार रिकॉर्ड ऊंचाई पर हैं, तो आप उन शेयरों के बारे में पढ़ सकते हैं जो सेंसेक्स को नई ऊंचाई पर ले गए।

1993 में, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज या एनएसई का गठन किया गया था। कुछ वर्षों के भीतर, दोनों एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग एक खुले आउटरी सिस्टम से स्वचालित ट्रेडिंग वातावरण में स्थानांतरित हो गई। इससे पता चलता है कि भारतीय शेयर बाजारों का एक मजबूत इतिहास है। फिर भी, इसके चेहरे पर, खासकर जब आप शेयर बाजार में निवेश करने पर विचार करते हैं, तो यह अक्सर एक भूलभुलैया की तरह लगता है। लेकिन एक बार जब आप शुरू करते हैं, तो आप महसूस करेंगे कि निवेश के मूल तत्व बहुत जटिल नहीं हैं। निवेश की बुनियादी बातों में से एक मूल वित्तीय योजना है। 

एक शेयर बाजार वह जगह है जहां शेयर या तो जारी किए जाते हैं या उनमें कारोबार किया जाता है। एक शेयर बाजार एक शेयर बाजार के समान है। मुख्य अंतर यह है कि एक शेयर बाजार आपको वित्तीय साधनों जैसे कि बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, डेरिवेटिव्स के साथ-साथ कंपनियों के शेयरों का भी व्यापार करने में मदद करता है। एक शेयर बाजार केवल शेयरों के व्यापार की अनुमति देता है। 

प्रमुख कारक स्टॉक एक्सचेंज है - मूल प्लेटफॉर्म जो कंपनी स्टॉक और अन्य प्रतिभूतियों का व्यापार करने के लिए उपयोग की जाने वाली सुविधाएं प्रदान करता है। किसी स्टॉक को केवल तभी खरीदा या बेचा जा सकता है जब वह एक्सचेंज में सूचीबद्ध हो। इस प्रकार, यह शेयर खरीदारों और विक्रेताओं का मिलन स्थल है। भारत के प्रमुख स्टॉक एक्सचेंज बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज हैं। 

एक स्टॉक मार्केट में तैयार किए गए वित्तीय उपकरण क्या हैं?

नीचे स्टॉक मार्केट में कारोबार करने वाले प्रमुख चार प्रमुख वित्तीय उपकरण दिए गए हैं:
1. बांड
2. शेयर
3. डेरिवेटिव
4. म्यूचुअल फंड

बांड:
परियोजनाओं के लिए कंपनियों को धन की आवश्यकता होती है। फिर वे परियोजना के माध्यम से अर्जित धन का उपयोग करके वापस भुगतान करते हैं। धन जुटाने का एक तरीका बांड के माध्यम से है। जब कोई कंपनी नियमित ब्याज भुगतान के बदले बैंक से ऋण लेती है, तो उसे ऋण कहा जाता है। इसी तरह, जब कोई कंपनी ब्याज के समय पर भुगतान के बदले कई निवेशकों से कर्ज लेती है, तो उसे बॉन्ड कहा जाता है। 

उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि आप एक ऐसी परियोजना शुरू करना चाहते हैं जो दो साल में पैसा कमाना शुरू कर देगी। परियोजना शुरू करने के लिए, आपको आरंभ करने के लिए प्रारंभिक राशि की आवश्यकता होगी। इसलिए, आप एक मित्र से अपेक्षित धनराशि प्राप्त करते हैं और इस ऋण की रसीद लिखते हैं, जिसमें कहा गया है कि '' मेरा आपसे 1 लाख रुपये बकाया है और आपको मूल ऋण राशि पांच साल तक चुकानी होगी, और तब तक हर साल 5% ब्याज का भुगतान करना होगा। जब आपका दोस्त इस रसीद को रखता है, तो इसका मतलब है कि उसने आपकी कंपनी को पैसे उधार देकर सिर्फ एक बॉन्ड खरीदा है। आप हर साल के अंत में 5% ब्याज भुगतान करने का वादा करते हैं, और पांचवें वर्ष के अंत में 1 लाख रुपये की मूल राशि का भुगतान करते हैं।

इस प्रकार, एक बंधन दूसरों को उधार देकर पैसा निवेश करने का एक साधन है। इसी कारण इसे ऋण साधन कहा जाता है। जब आप बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो यह अंकित मूल्य दिखाएगा - उधार ली जा रही धनराशि, कूपन दर या उपज - ब्याज दर जो उधारकर्ता को चुकानी होगी, कूपन या ब्याज भुगतान, और पैसे वापस करने की समय सीमा। जिसे परिपक्वता तिथि कहा जाता है। यदि आप एक बॉन्ड विकल्प की तलाश कर रहे हैं जो आपको टैक्स बचाने में मदद करता है, तो आप कर मुक्त बॉन्ड के बारे में पढ़ सकते हैं।

द्वितीयक बाजार:
पैसा जुटाने के लिए शेयर मार्केट में निवेश करना दूसरी जगह है। पैसे के बदले में कंपनियां शेयर जारी करती हैं। कंपनी के एक हिस्से को रखने के लिए एक शेयर का मालिकाना है। इन शेयरों को फिर भारतीय शेयर बाजार में कारोबार किया जाता है। 

एक शेयरधारक के रूप में, आप कंपनी द्वारा किए जा रहे लाभ के एक हिस्से को साझा कर सकते हैं और साथ ही कंपनी को होने वाले नुकसान का एक हिस्सा भी हो सकता है। जैसे-जैसे कंपनी बेहतर करती रहेगी, आपके शेयरों के मूल्य में वृद्धि होगी।

म्यूचुअल फंड्स:
ये निवेश वाहन हैं जो आपको अप्रत्यक्ष रूप से शेयर बाजार या बांड में निवेश करने की अनुमति देते हैं। यह निवेशकों के एक संग्रह से धन एकत्र करता है, और फिर उस राशि को वित्तीय साधनों में निवेश करता है। यह एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा संभाला जाता है।

हर म्यूचुअल फंड स्कीम इकाइयों को जारी करती है, जिनका शेयर की तरह ही एक निश्चित मूल्य होता है। जब आप निवेश करते हैं, तो आप एक इकाई धारक बन जाते हैं। जब एमएफ स्कीम में निवेश करने वाले उपकरण यूनिट-होल्डर के रूप में पैसा कमाते हैं, तो आपको पैसा मिलता है।

यह या तो इकाइयों के मूल्य में वृद्धि के माध्यम से है या लाभांश के वितरण के माध्यम से - सभी यूनिट-धारकों का पैसा है।

संजात:
शेयरों जैसे वित्तीय साधनों के मूल्य में उतार-चढ़ाव होता रहता है। तो, एक विशेष कीमत तय करना मुश्किल है। यहां से एग्रीकल्चर इंस्ट्रूमेंट्स काम आते हैं।

ये ऐसे उपकरण हैं जो भविष्य में आपको आज की कीमत पर व्यापार करने में मदद करते हैं। सीधे शब्दों में कहें, तो आप एक निश्चित मूल्य पर एक शेयर या अन्य उपकरण  खरीदने या बेचने के लिए एक समझौते में प्रवेश करते हैं।

शेयर बाजार के दो प्रकार:
शेयर बाजार को दो में वर्गीकृत किया गया है:
1. प्राथमिक बाजार
2. सेकेंडरी मार्केट

प्राथमिक बाजार:

  • एक कंपनी या सरकार आईपीओ (IPO) की प्रक्रिया द्वारा प्राथमिक बाजार में शेयर जारी करके धन जुटाती है।
  • सार्वजनिक या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से शेयर जारी  हो सकता है।
  • यह सार्वजनिक है जब शेयरों का आवंटन 200 से अधिक व्यक्तियों को किया जाता है; और यह निजी है जब आवंटन 200 से कम व्यक्तियों को किया जाता है।
  • किसी शेयर की कीमत फिक्स्ड प्राइस या बुक बिल्डिंग इश्यू पर आधारित हो सकती है; जारीकर्ता द्वारा निश्चित मूल्य तय किया जाता है और प्रस्ताव दस्तावेज में उल्लिखित किया जाता है; बुक बिल्डिंग वह जगह है जहां निवेशकों की मांग के आधार पर किसी शेयर की कीमत का पता लगाया जाता है।

सेकेंडरी मार्केट:
प्राथमिक बाजार में खरीदे गए शेयरों को द्वितीयक बाजार में बेचा जा सकता है। द्वितीयक बाजार काउंटर (OTC) और एक्सचेंज ट्रेडेड मार्केट के माध्यम से संचालित होता है। ओटीसी बाजार अनौपचारिक बाजार हैं, जिसमें दो पक्ष भविष्य में तय किए जाने वाले विशेष लेनदेन पर सहमत होते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड मार्केट अत्यधिक विनियमित होते हैं। इसके अलावा नीलामी बाजार के रूप में कहा जाता है जिसमें सभी लेनदेन विनिमय के माध्यम से होते हैं।

Share Market महत्वपूर्ण क्यों है?
शेयर बाजार विस्तार और विकास के लिए पूंजी जुटाने में कंपनियों की सहायता करने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। आईपीओ के माध्यम से, कंपनियां जनता को शेयर जारी करती हैं और बदले में ऐसे फंड प्राप्त करती हैं जिनका उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है। कंपनी आईपीओ के बाद स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हो जाती है और इससे कंपनी में निवेश करने के लिए एक सामान्य व्यक्ति को भी अवसर मिलता है। साथ ही कंपनी की दृश्यता बढ़ती है।

आप शेयर बाजार में व्यापारी या निवेशक हो सकते हैं। व्यापारी थोड़े समय के लिए स्टॉक रखते हैं जबकि निवेशक लंबी अवधि के लिए स्टॉक रखते हैं। अपनी वित्तीय जरूरतों के अनुसार, आप निवेश उत्पाद का चयन कर सकते हैं।

कंपनी के निवेशक अपने जीवन के लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इस निवेश का उपयोग कर सकते हैं। यह निवेश के लिए प्रमुख प्लेटफार्मों में से एक है क्योंकि यह तरलता प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, आप जरूरत के आधार पर कभी भी शेयर खरीद या बेच सकते हैं। यानी वित्तीय परिसंपत्तियों को कभी भी नकदी में बदला जा सकता है। यह धन सृजन के पर्याप्त अवसर प्रदान करता है।

आप अच्छी तरह से जानते हैं कि आप शेयरों में निवेश करके पैसा कमा सकते हैं। निम्नलिखित ऐसे तरीके हैं जिनके माध्यम से आपका पैसा बढ़ता है।
1. Dividends (लाभांश)
2. Capital Growth (पूंजी वृद्धि)
3. Buyback  (बायबैक)

लाभांश:
1. ये वे लाभ हैं जो कंपनी कमाती है और इसे शेयरधारकों के बीच नकदी के रूप में वितरित किया जाता है।
2. यह आपके द्वारा साझा किए गए शेयरों की संख्या के अनुसार वितरित किया जाता है।

पूंजी वृद्धि:
इक्विटी / शेयरों में निवेश से पूंजी की प्रशंसा होती है। निवेश की अवधि जितनी लंबी होगी, रिटर्न उतना ही अधिक होगा। शेयरों में निवेश जोखिम के साथ भी जुड़ा हुआ है। आपकी जोखिम की भूख आपकी उम्र, आश्रितों और जरूरतों पर आधारित है। यदि आप युवा हैं और आपके पास कोई आश्रित नहीं है, तो आप अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए इक्विटी में अधिक निवेश कर सकते हैं। लेकिन अगर आपके पास आश्रित और प्रतिबद्धताएं हैं, तो आप अधिक पैसे का हिस्सा Bond (बांड) के लिए आवंटित कर सकते हैं और इक्विटी के लिए कम।

बायबैक:
कंपनी बाजार मूल्य से अधिक मूल्य देकर निवेशकों से अपना हिस्सा वापस खरीदती है। जब शेयरों में भारी नकदी होती है या अपने स्वामित्व को मजबूत करने के लिए यह शेयर खरीदता है।

सेबी (SEBI) क्या करता है?
शेयर बाजार में निवेश करना जोखिम भरा है। इसलिए, निवेशकों को बचाने के लिए उन्हें विनियमित करने की आवश्यकता है। भारतीय सुरक्षा और विनिमय बोर्ड (SEBI) को 1988 से भारत में द्वितीयक और प्राथमिक बाजारों की देखरेख करना अनिवार्य है, जब भारत सरकार ने इसे शेयर बाजारों के नियामक निकाय के रूप में स्थापित किया। कुछ ही समय के भीतर, सेबी 1992 के सेबी अधिनियम के माध्यम से एक स्वायत्त निकाय बन गया।

सेबी के पास बाजार के विकास और विनियमन दोनों की जिम्मेदारी है। यह नियमित रूप से व्यापक विनियामक उपायों के साथ आता है, जिसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि निवेशकों को प्रतिभूतियों में सुरक्षित और पारदर्शी व्यवहार से लाभ हो।

इसके मूल उद्देश्य हैं:

  • शेयरों में निवेशकों के हितों की रक्षा
  • शेयर बाजार के विकास को बढ़ावा देना
  • शेयर बाजार का विनियमन